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2019-11-11 02:30:40新京報
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有財務數據“打架” 管理費用2016年前后相差逾千萬

2019-11-11 02:30:40新京報


  在天津外環西路向西,除了當地知名的大學城,還散落著眾多傳統企業。10月31日,附近一家從事工業精密鋁合金部件生產的企業,天津銳新昌科技股份有限公司IPO成功過會,將在創業板上市。

  新京報記者核對了銳新昌部分財務數據發現,該公司鋁棒耗用及采購數據差異較大,此外,2016年管理費用在招股書和年報中披露的數據不一致,相差1223萬元。

  11月8日,新京報記者前往銳新昌探訪了解情況,該公司證券部工作人員稱,因出差無法當面接受記者采訪,并表示,“相關問題我們已經向相關部門反映了,有些不明白的地方我們也做了解釋”。

  記者隨后致電銳新昌董事會秘書劉丹,其回應記者稱,如需采訪可以發送采訪郵件。記者隨后發送采訪郵件至銳新昌公開郵箱,截至發稿尚未得到回復。

  資料顯示,銳新昌在2012年掛牌新三板,其間完成兩次定增募集資金。在2017年2月,銳新昌宣布完成上市輔導備案,此后兩度闖關IPO。除財務數據有疑問外,銳新昌近年來毛利率降低,主要大客戶及供應商均較為集中。

  有的財務數據前后矛盾

  銳新昌回應:已向相關部門解釋

  銳新昌主要從事工業精密鋁合金部件的研發、生產和銷售,旗下有3大類產品,分別為電力電子散熱器、汽車輕量化部件、自動化設備與醫療設備精密部件。在生產產品的工藝流程中,首先將鋁棒擠壓,通過時效流程后完成初步型材,再進行深加工。

  銳新昌采購的最主要原材料為鋁棒,數據顯示,該公司在2016年度、2017年度、2018年度的鋁棒采購數量分別為10693.8噸、11853.7噸、13330.4噸。

  根據招股說明書,銳新昌總體采取“訂單式生產”“以產定購”的方式,目前的采購流程是“銷售部門下達生產指令單,生產部門根據銷售部門的指令單安排生產計劃,同時下達采購需求計劃給采購部,采購部根據原料需求計劃與供應商簽訂采購合同”。

  這種“以產定購”的方式對應下,公司披露的2016年度、2017年度、2018年度耗用鋁棒數量分別為12922.66噸、14049.73噸、15443.65噸,報告期每年鋁棒消耗數量遠高于采購數量。

  根據銳新昌招股書中披露的報告期鋁棒采購單價分別為11.31元/kg、13.09元/kg、13.03元/kg,銳新昌鋁棒消耗數量與采購數量差額,對應的采購總價格差額也超過6000萬元。

  銳新昌招股書及年度報告中披露,2015年年底、2016年年底、2017年年底存貨數據中原材料存貨賬面余額分別為1567萬元、1669.61萬元、1838.55萬元。

  這意味著,刨除存貨因素影響外,公司鋁棒消耗數據與采購數據依然存在差異。

  此外,銳新昌招股書中披露的2016年度管理費用金額為2006萬元。在公司2016年度報告中披露,公司年度管理費用金額為3229.2萬元,也存在數據不一致的情況。

  11月8日,新京報記者來到天津銳新昌實地探訪看到,工廠大門口不時出入運送貨物的車輛,工廠正常運營中。

  門口保安告訴記者,進入工廠需要提前聯系相關部門的工作人員,記者撥打銳新昌證券部工作人員李珂電話,表明對公司財務數據的疑問后,其對記者表示,自己和證券部其他人員均在外出差,并不在辦公室。“因為我們現在都在外出,您提的這個問題我們已經向相關部門反映了,有些不明白的地方我們也做了解釋,所以您不用對這個做過多關注”。

  在記者進一步詢問,公司是否對發審委做出了更詳細的說明時,其僅回應“我們該解釋的都解釋過了”。

  記者撥打公司對外的證券事業部電話座機,接通后工作人員回應稱,自己并非證券部工作人員,相關人士均在外出差無法回應上述問題。

  記者隨后聯系到銳新昌董事會秘書劉丹,其回應記者稱,自己正在出差,如果需要采訪可以發送采訪郵件。記者隨后發送采訪郵件至銳新昌公開郵箱,截至發稿尚未得到回復。

  三年兩度闖關IPO背后

  上新三板已7年,布局上市前實控人轉讓套現

  此次成功過會的銳新昌,已經是第二次闖關IPO。根據公司招股書,銳新昌的前身銳新有限在2004年設立,當時公司股東為諾森工貿、北方模具、王靜。2007年,銳新有限整體變更為股份公司,在2012年成為首批在新三板掛牌的企業。

  在新三板掛牌后的2016年,銳新昌成功完成兩次定向增發,發行價格由最開始的3.5元/股增長至7.5元/股,2017年年初,銳新昌總市值已超過7億元。

  在流動性不強的新三板交易并不是銳新昌的目標。2017年2月,銳新昌公告表示,已經開始接受上市輔導,并完成上市輔導備案。證監會官網顯示,2017年8月31日銳新昌以“天津銳新昌輕合金股份有限公司”為名報送了第一次招股書。

  在當時報送完招股書后不久的2017年11月7日,銳新昌將公司名稱更改為“天津銳新昌科技股份有限公司”。

  2018年8月10日,銳新昌收到了證監會的IPO申請文件反饋意見,其中對銳新昌關聯方資金拆借、所受處罰情況、存貨等問題要求提供書面回復。存貨方面,證監會要求其:補充說明各報告期原材料采購與使用計劃、產能與產出、出庫量與銷售計劃的數量平衡關系,產品、產成品、發出商品的訂單支持率情況;說明各期末對各存貨項目進行盤點的情況,包括盤點范圍、地點、品種、金額、比例等,說明執行盤點的部門與人員、是否存在賬實差異及處理結果……

  收到該反饋意見后,公司在2018年9月10日召開董事會決議,決定撤回公司首次公開發行并上市的申請文件,此后收到了證監會許可申請終止審查的通知書。

  新京報記者注意到,在這一次IPO計劃實施前,銳新昌實際控制人曾大額轉讓持有的公司股票。

  根據銳新昌公告,在2017年3月17日,銳新昌實際控制人國占昌將銳新昌總股份的6.04%轉讓給上海虢實投資;3月20日,國占昌的一致行動人、女兒國佳減持了公司總股份的1.11%;3月23日國占昌轉讓部分股票給上海虢實投資;3月28日國占昌、國佳分別繼續轉讓部分股權至上海虢實投資。

  銳新昌招股書顯示,國占昌和王靜為夫妻關系,國佳為二人之女。此次發行前國占昌、國佳、王靜分別持有公司44.2824%、20.1064%、1.3058%的股份。虢實投資、虢合投資和虢盛管理同屬其執行事務合伙人上海虢盛控制,分別持有公司17.7294%、4.4662%、3.7323%的股份。

  第一次的IPO以失敗告終后,2018年10月31日,銳新昌再次宣布計劃創業板申請IPO,并重新開始進行上市輔導。證監會官網顯示,在2018年12月18日,銳新昌以“天津銳新昌科技股份有限公司”再一次報送招股書。

  2019年3月,銳新昌收到證監會的反饋意見后,在5月24日又一次更新招股書。10月31日,銳新昌在十八屆發行審核委員會2019年第161次發審委會議中,成功通過IPO審核。

  連續3年毛利率下滑

  前五大客戶貢獻一半營收

  新京報記者注意到,在當天的發審委審核會議中,銳新昌不同收入確認模式、毛利率波動、庫存增幅遠大于收入和成本增幅等問題受到關注。

  數據顯示,銳新昌近年來毛利率下滑明顯。根據公司招股說明書,銳新昌主要分為深加工制品和型材類產品,這兩項產品的毛利率在2016年到2018年為下滑狀態,2016年度、2017年度、2018年度銳新昌的主營業務毛利率分別為38.38%、36.31%、35.06%。

  銳新昌稱,主營業務毛利率的影響因素包括原材料價格波動、新老產品結構變化、加工費定價等。按照銳新昌2019年半年度報告,公司上半年毛利率已經出現上升,報告期公司產品毛利率為36.47%,較上年同期增長5.47%,主要原因是產品結構變化。

  數據顯示,銳新昌2016年至2018年度的營業收入分別為2.6億元、2.99億元、3.6億元。歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為4652.10萬元、4705.66萬元、6153.97萬元。

  銳新昌在招股書中表示,其目前與ABB、施耐德、西門子、通用電氣等客戶有合作關系。

  數據顯示,在2016年度至2018年度,銳新昌的大客戶均主要集中在施耐德、ABB集團、肯聯、大福、西門子等企業,報告期前五大客戶銷售額分別為1.73億元、1.47億元、1.32億元,分別占主營業務收入比例的52.38%、54.26%、54.67%。

  銳新昌表示,如未來公司主要客戶生產經營情況發生不利變化或者產品結構調整導致需求減少,則公司可能面臨營業收入及營業利潤下滑的風險。

  值得注意的是,在2019年上半年,銳新昌營收已經出現下滑。

  新京報記者 李云琦

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